丙烯进出口分析：5月进口量环比小幅增长 出口量环比显著下降（20240630）

卓创资讯分析师  柳东远、薛群

关键词：丙烯、进口、出口

【导语】近年来，随着中国丙烯产能的不断增加，供应能力提升，对进口货源的依赖逐步下降；出口依存度持续处于低位，未来随着国内新产能的不断释放，出口量有望实现增长趋势。2024年1-5月丙烯累计进口量79.6万吨，同比下降19.19%，累计出口量5.24万吨，同比提升248.35%。

5月，丙烯进口量、出口量走势分化，进口量环比小幅增长，出口量环比显著下降。5月随着东北亚、东南亚地区主要企业供应恢复，部分进口订单恢复；出口方面，北方市场部分区域供应收紧，供应国内市场为主，出口量下降。

5月丙烯进口量环比小幅增长2.74%

5月丙烯进口量波动有限，环比小幅增加。海关总署数据，5月丙烯进口量15.64万吨，环比增长2.74%；1-5月累计进口量79.6万吨，同比下降19.19%。5月影响进口波动的原因主要有以下几个方面，5月美元兑换人民币汇率小幅上涨，丙烯进口成本有所增加，套利空间有限；国内丙烯下游需求偏弱，对进口货源依赖下降。根据卓创资讯测算数据显示，2024年5月，丙烯下游综合开工指数63.29%，环比下降1.79个百分点。总体来看，5月随着海外装置供应恢复，部分进口订单恢复，但是受套利空间薄弱且下游需求偏弱的拖累，进口量增长有限。

从进口贸易伙伴来看，近两年1-5月主要进口贸易伙伴均以韩国、日本为主，无明显的结构性变化。根据海关总署数据，2024年1-5月，自韩国累计进口量60.14万吨，占比75.55%，自日本累计进口量15.25万吨，占比19.16%。其中，2024年5月，自韩国进口量11.53万吨，占比73.76%；自日本进口量2.94万吨，占比18.82%。

从进口收发货地来看，近两年1-5月主要进口收发货地集中在浙江、上海、福建、山东、江苏。2024年1-5月主要进口收发货地TOP3分别为浙江、上海、福建，累计进口量50.21万吨，占比63.08%。其中，2024年5月，浙江进口量4.27万吨，占比27.34%；上海进口量2.98万吨，占比19.08%；福建进口量2.5万吨，占比16.00%。

5月出口量环比下降85.85%

5月丙烯出口量显著下降。海关总署数据，5月出口量0.27万吨，环比下降85.85%，同比下降57.35%；1-5月累计出口量5.24万吨，同比增长248.35%。5月，北方地区部分大型PDH工厂自月初停工，供应收紧，维持内需为主，无出口量。根据海关数据，5月出口量主要来自华东地区，区域内部分PDH主力工厂产量增加，同时局部东北亚、东南亚等区域需求增加，现货供应一度趋紧，丙烯外盘价格重心走强，内盘则相对波动不大情况下，套利窗口出现，华东地区出口量增多。

从出口收发货地来看，近两年1-5月收发货地主要集中于天津、浙江、山东、上海。2024年1-5月，出口收发货地TOP3分别为天津、浙江、山东，累计出口量5.23万吨，占比99.95%。

丙烯进出口依存度依旧处于相对低位

近五年丙烯进口依存度、出口依存度处于相对低位波动，其中进口依存度略高于出口依存度。2020年-2024年5月进口依存度在1.48%-8.3%的区间波动；出口依存度相对较低，在0.001%-0.827%的区间波动。

随着丙烯供应能力的不断提升，近五年来，对进口的依存度呈现出趋势性减弱，未来对于进口货源的依赖也有望减弱。出口方面，目前国内丙烯多配套下游产品，国内消耗为主，出口量未有显著增长，从长周期来看，后续随着新增装置产能的不断释放，有望带动出口增长。