卓创资讯分析师薛群
关键词：丙烯、进口、出口
【导语】近年来，中国丙烯主要以自产自销为主，对进口、出口依赖度相对较弱，其中出口依赖度相对更低。近年来，随着中国丙烯产能的持续扩张，对进口货源的依赖度有所减弱，但是进口货源仍是中国丙烯供应的重要补充；出口方面，国内需求增速不及产能增速，供应逐步富余，套利窗口开启时段促进了丙烯出口量的增加。
4月，丙烯进口量、出口量走势分化，进口量小幅下降，出口量呈现增长趋势，尤其是出口量环比、同比变动显著。进口贸易伙伴具有一定的结构稳定性，近两年来进口贸易伙伴均以韩国为主。
4月丙烯进口量小幅下降?
4月丙烯进口量呈现下降趋势，与2023年同期趋势性一致。根据海关总署数据显示，2024年4月丙烯进口量15.22万吨，环比下降13.14%；1-4月累计进口量63.96万吨，同比下降25.78%。4月丙烯进口量下降的原因主要有，一方面，4月，国际油价重心上移，对外盘丙烯成本面支撑力度偏强，而同期国内丙烯市场价格偏弱下行，不利套利窗口开启；另一方面，东北亚部分主要生产企业供应端维持偏紧局面，同时国内丙烯主力下游聚丙烯需求回升仍然不及预期，根据卓创资讯测算数据显示，2024年4月，丙烯下游综合开工指数65.08%，环比下降2.13个百分点。总体来看，受海外供应收紧，国内需求不足，且套利窗口开启受限的影响，4月丙烯进口量呈现下降趋势。
从丙烯进口贸易伙伴来看，近两年1-4月主要进口贸易伙伴均以韩国、日本为主，主要进口贸易伙伴无明显的结构性变化。根据海关总署数据，2024年1-4月，韩国累计进口量48.6万吨，占比75.98%，较2023年同期占比略有提升。从进口量来看，随着中国丙烯自给能力不断提升，主要贸易伙伴的进口量也出现下降趋势；2024年1-4月自韩国累计进口量占比同比下降1.79%；同期自日本累计进口量12.31万吨，同比下降31.79%。
从丙烯进口收发货地来看，近两年丙烯主要进口收发货地集中在浙江、上海、福建、山东等地区，近两年结构性变动不大。2024年1-4月主要进口收发货地TOP3有浙江、上海、福建，累计进口量40.45万吨，占比63.24%。
4月出口量显著提升
4月丙烯出口量呈现显著增长趋势，与2023年存在方向性差异。近两年中国丙烯产能不断扩张，供应缺口缓解，为丙烯出口提供了一定基础。2023年1-4月丙烯累计出口量4.96万吨，同比增长477.75%。根据海关总署数据显示，2024年4月，丙烯出口量约1.94万吨，环比增长37.27%，同比增长465.24%。根据卓创资讯调研了解到，根据卓创资讯调研了解到，4月前后，出口套利窗口开启，带动了国内丙烯工厂出口积极性，出口量呈现一定增长。
从出口贸易结构来看，近两年来出口贸易伙伴存在一定的结构性变化。2024年1-4月，丙烯主要出口贸易伙伴有墨西哥、马来西亚、中国台湾、比利时，其中墨西哥、马来西亚、中国台湾出口量位居前三，累计出口量3.6万吨，占比72.59%。而2023年同期，仅至中国台湾出口量就高达74.54%。
从丙烯主要出口收发货地来看，近两年1-4月收发货地主要集中于浙江省、天津市，结构稳定性一般。2024年1-4月，浙江、天津两地出口量累计占比85.43%。2023年同期，浙江省出口量占比80.02%，天津市出口量占比19.57%。
丙烯进出口对供应的影响
近五年丙烯进口量及出口量对供应的影响甚微。通过计算数据可以看出，2020年以来，进口量在产量中的比例在1.5%至9.05%的区间波动，最高点出现在2020年7月，自2023年8月以来进口量与产量的比例呈现趋势性下滑。出口量与产量的比例处于低位，2020年出口量与进口量的比例持续处于1%以下。值得关注的是，2023年7月以来，出口量与产量的比例出现持续性提升，截至2024年4月，出口量与产量的比例达到了0.45%。整体来看，未来，随着中国丙烯产能的不断提升，出口量仍有增长的可能，同时对于进口货源的依赖度预计一般。
