【导语】近十年是制冷剂行业产能增长期，行业产能在2022年达到峰值，并自2023年陆续进入现有产能优化阶段，随着2024年HFCs配额政策落地，未来生产配额将成为衡量行业供应的新指标，行业将几无新进入者，行业产能集中度将进一步提升。
2019-2023年，中国家用空调制冷剂产能呈现先增后减趋势。近五年随着新建产能的不断释放，国内产能在2022年达到峰值。2023年中国家用空调制冷剂年度产能在908.85千吨（HCFC-22生产配额量在181.847千吨/年，HFC-32产能在440千吨/年，HFC-125产能在287千吨/年），近五年产能复合增长率为1.28%，2023年产能实现近五年来的首次下滑。据卓创资讯了解，制冷剂HCFC-22年内ODS级生产配额由2022年的224.807千吨削减至181.847千吨，同比削减19.11%；而制冷剂HFC-32产能由2022年的510千吨/年降至440千吨/年，制冷剂HFC-125产能由2022年的363.6千吨降至287千吨。
2023年，中国家用空调制冷剂行业有效产能主要集中在浙江巨化、山东东岳、浙江三美、乳源东阳光氟、山东飞源、江苏梅兰、浙江永和等企业。其中，浙江巨化装置得益于自身完整产业链配套，产能利用率较高，市场份额占比较大，未来随着HFCs配额政策落地实施，行业地位将进一步提升。
表1 2023年度中国家用空调制冷剂行业主要厂家产能汇总表
单位：千吨
我国家用空调制冷剂产能主要集中在华东地区，尤其是江苏、浙江、山东和福建等地。从产能集中度来看，2023年CR3和CR5分别达到了51.79%和62.23%，随着部分低效产能的淘汰，整体产能集中度将进一步提高。以中国家用空调制冷剂HFC-32为例，据卓创资讯数据显示，从规模上看，2023年产能100千吨以上HFC-32装置占比为9.09%，较2021年提升2.84个百分点；同时20千吨以下的装置占比逐渐减少，表明行业产能正逐步向大中型规模化企业集中。
在中国家用空调制冷剂市场中，制冷剂HCFC-22和HFC-32以采用甲烷氟化法工艺制得，而制冷剂HFC-125则采用四烯法和单体法两种工艺。其中，四烯法是以四氯乙烯为原料的主要工艺，目前在单体工艺方面，仅永和股份、江苏梅兰、山东东岳高分子、阿科玛共四家装置，合计产能4.5千吨/年。在HFCs配额基准年期间，为了争夺更大的市场份额，单体工艺装置多保持开工运行。然而，进入2023年后，制冷剂HFC-125市场价格出现了明显回落，导致高成本的单体法工艺难以维持盈利，多个装置阶段性停车，整体单体工艺装置开工稳定性明显不及四烯法装置，相关企业主要依赖外采货源以满足自用混配需求。从近五年制冷剂HFC-125生产工艺占比情况来看，2023年单体法工艺占比有所提升，主要是受年内多套四烯法工艺装置淘汰影响，但由于存量产能占比较大，因此四烯法工艺仍为当前制冷剂HFC-125主要生产工艺。
2024年起，HFCs生产配额成为衡量行业供应新指标
根据国际公约《基加利修正案》的相关规定，我国作为第一组发展中国家将自2024年起针对HFCs产品进行配额管控，并自2029年起陆续进入削减进程，行业供应过剩局面将得到明显改善。至此，部分未获得配额装置可通过配额交易形式重新生产，但此部分装置多年停车，复产概率较低，面临改建或淘汰的几率较大。
1月29日，生态环境部发布了《关于核发2024年度消耗臭氧层物质和氢氟碳化物生产、使用和进口配额的通知》，就此2024年度HCFCs与HFCs年度供应情况终确定。根据生态环境部2024年度配额分配方案，2024年HCFCs
生 产和使用基线值 65%的部分暂不全部分配到各生产单位和使用单位，生态环境部将在 2024 年根据履约工作进展和相关行业需求，及时商 有关部门研究分配方案，包括用于增加生产配额总量、进口配额总量、内用生产配额总量、半导体等行业三氟甲烷（HFC-23）受控用途使用量等，以满足国内市场和国际贸易的需求。
未来生产配额仍是衡量行业供应的关键指标，65% HCFCs配额发放将是影响供应的重要因素
从行业发展情况来看，未来生产配额将是衡量行业供应能力的关键指标，各生产企业也会在配额管控内组织生产，自2029年起进入削减进程。目前2020-2022年HFCS基线值部分已经全部下发给企业，而剩余65%HCFCs基线值部分尚未全部发放。根据HCFCs生产基线推算，65%HCFCs生产基线贡献约4.53亿吨二氧化碳当量，但综合国家实现履约目标、坚持稳中求进、坚持分段实施和坚持分类施策的工作原则，或65%部分全部发放给企业的概率较低。根据生态环境部相关说明，生态环境部将在2024年根据履约工作进展和相关行业需求，及时商有关部门研究分配方案，包括用于增加生产配额总量、进口配额总量、内用生产配额总量、半导体等行业三氟甲烷（HFC-23）受控用途使用量等，以满足国内市场和国际贸易的需求。
未来具体方法规则以及发放量则将是影响市场供应变化的关键因素，但结合国家双碳及履约目标，行业供应逐步收窄预期不减，而下游需求尚有一定增量情况下，市场供需将维持偏紧预期，阶段性供应紧张局面仍存，对制冷剂多产品价格仍存偏强支撑。